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私募股权基金分类

更新时间:2011-04-11

广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(Development Capital)、并购基金(Buyout fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround)、Pre-IPO资本,以及其他如上市后私募投资(Private investment  inpublic equity,即PIPE)、不良债权(distressed debt)和不动产投资(real estate)等。


狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。

国内的私募股权基金,主要包括创业投资基金、支柱产业投资基金、基础产业投资基金、企业重组基金等。创业投资基金一般投向高新技术产业,具有高风险、具有高收益特点。基础产业投资基金和企业重组基金具有低风险、低收益特点。

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