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私募基金评判二季度市场：看好新模式、新技术和调结构
更新时间：2011-04-11
私募在3月的短期震荡市场中相比公募和大盘均略有胜出，而对市场敏感度高且策略灵活的私募基金一季度总体表现良好，那么私募基金如何看待市场，他们又是如何选择投资标的？
三个不确定性
“整个二季度是今年年内宏观经济最不确定的阶段，特别是存着三个不确定性。”源乐晟总经理兼投资总监曾晓洁4月17日在展恒理财主办的第六届私募高峰论坛上说。
曾晓洁认为，首先通胀最大的不确定性很可能会在今年二季度有所反映，从4月开始CPI不确定性更大，主要原因是货币的发行，通胀是不确定的，而通胀又在很大程度上影响加息以及货币回升的力度和速度；第二，房地产的不确定性需要特别关注，这是最重要的一点；此外，从二季度开始到未来一两年时间都要关注对地方投融资平台的担忧，很多海外机构在香港做空中国股票。
“预计2010年中国股市会继续维持振荡向上的态势。”展恒理财首席理财顾问李建学说。
在对市场大方向的判断上，和聚投资总经理李泽刚说：“主题词是‘回归’，经济的回归、政策的回归，以及证券市场的回归。”他对于2010年资本市场的基本判断是指数横盘，目前不看多，也不看空。
看好新模式、新技术和调结构
他认为，生物医药和制药行业在未来的五到十年有30%左右的增长，文化传媒在未来五年的新一轮经济增长周期里可能有30%的增长，商业零售有25%的增长，品牌的食品饮料有20%的增长，家电等品牌消费领域也可能有20%的增长，旅游有15%到20%的增长。
李泽刚也看好医药。他认为医药的产品多元化，这些产品的起起落落背后一定有一批公司的成长性突出，是永恒的寻找好股票的领域。
“投资机会，我们觉得主要来自于经济的失衡，中国经济面临了两个失衡，区域发展的不平衡和出口消费投资这三驾马车发展的不平衡。”曾晓洁说。
曾晓洁认为，在指数大涨和大跌都不具备的前提下，个股的分化会更严重，调结构下的机会，如大消费，包括品牌消费和服装、医药，此外是新兴产业模式和和新技术，三是行业机会，包括节能减排，区域政策也会带来一些交易性机会可能也会，如工程机械、钢铁、水泥、银行等，这些股票估值比较低，但是要注意的是这些股票不具有长期的投资机会。
三个不确定性
“整个二季度是今年年内宏观经济最不确定的阶段，特别是存着三个不确定性。”源乐晟总经理兼投资总监曾晓洁4月17日在展恒理财主办的第六届私募高峰论坛上说。
曾晓洁认为，首先通胀最大的不确定性很可能会在今年二季度有所反映，从4月开始CPI不确定性更大，主要原因是货币的发行，通胀是不确定的，而通胀又在很大程度上影响加息以及货币回升的力度和速度；第二，房地产的不确定性需要特别关注，这是最重要的一点；此外，从二季度开始到未来一两年时间都要关注对地方投融资平台的担忧，很多海外机构在香港做空中国股票。
“预计2010年中国股市会继续维持振荡向上的态势。”展恒理财首席理财顾问李建学说。
在对市场大方向的判断上，和聚投资总经理李泽刚说：“主题词是‘回归’，经济的回归、政策的回归，以及证券市场的回归。”他对于2010年资本市场的基本判断是指数横盘，目前不看多，也不看空。
看好新模式、新技术和调结构
他认为，生物医药和制药行业在未来的五到十年有30%左右的增长，文化传媒在未来五年的新一轮经济增长周期里可能有30%的增长，商业零售有25%的增长，品牌的食品饮料有20%的增长，家电等品牌消费领域也可能有20%的增长，旅游有15%到20%的增长。
李泽刚也看好医药。他认为医药的产品多元化，这些产品的起起落落背后一定有一批公司的成长性突出，是永恒的寻找好股票的领域。
“投资机会，我们觉得主要来自于经济的失衡，中国经济面临了两个失衡，区域发展的不平衡和出口消费投资这三驾马车发展的不平衡。”曾晓洁说。
曾晓洁认为，在指数大涨和大跌都不具备的前提下，个股的分化会更严重，调结构下的机会，如大消费，包括品牌消费和服装、医药，此外是新兴产业模式和和新技术，三是行业机会，包括节能减排，区域政策也会带来一些交易性机会可能也会，如工程机械、钢铁、水泥、银行等，这些股票估值比较低，但是要注意的是这些股票不具有长期的投资机会。
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