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家庭理财也该做年报
理财师建议，市民家庭对此进行一次盘点很有必要，同时也可制定新一年的理财规划。兴业银行一理财师告诉记者，随着人们的收入水平不断提高，各类花销和投资也更为多元化，年底进行资产盘点更为重要，目的是了解自己到底有多少“家底”可以用作投资。
“家庭财报”报什么？
市民马女士说，她每年年终都会根据家庭收支情况，制作一张“财务报表”，详细列出一年的开支情况。“这样每年花了多少钱，一年还有多少结余，心里都有个数，也好计划新一年的理财目标。”
据银行人士介绍，家庭理财盘点可分为以下几类：现金资产(现金及各类存款)、消费性资产(汽车、家用电器、自住房等)、投资性资产(股票、基金、投资房产等)、保全性资产(黄金、珠宝收藏品、保单等)，除了资产以外，也要详细了解家庭负债情况，如房贷、车贷、信用卡账单情况等。
理财专业人士提示，像马女士一样，以“财务报表”的方式记录家庭财务状况值得借鉴，报表应当由三部分组成：全年的收入情况、各类支出情况、债务情况。
年终闲钱做短线
理财盘点可以详细整理一年投资效益如何，比如股票是否缩水、基金是否增值等。通过精细的支出列表也可以看出哪些花销是不必要的，而对债务情况了然于心，可以对未来还款做好打算。
无论是上班族还是生意人，年底前你的资金都会有所增加。不少理财师建议投资者，临近年终，如果市民手上有闲散资金，可见缝插针购买银行短期理财产品。
一家股份制银行的理财师则告诉记者，他们即将在元旦之前推出一款理财期限为四天的超短期理财产品，保本保息，固定年化收益率高达3.9%，其理财周期中还涵盖了一个双休日。年终购买短期理财产品的好处在于增加收益的同时也不耽误资金运转。
世界经济复苏的预期正在明朗。瑞银近日发布了2011年的全球经济和资产配置展望，该行认为，世界经济2010年的增速有望达到4.1%，但未来两年的增速可能放缓至接近长期趋势水平，不过可持续性却日益增强。从资产配置角度看，瑞银看好股票、大宗商品等大多数“风险资产”的基本面前景，因为强劲的盈利、逐步但持续的经济复苏及优异的相对估值都提供了支撑，特别青睐新兴市场及日本股票，大宗商品则首推工业金属。
经济复苏更具可持续性
在日前发布的《全球经济-2011年展望》中，以拉里·哈撒韦为首的瑞银经济学家指出，全球经济在2010年增长达到4.1%之后，未来两年的年增速可能放缓至接近趋势增速水平，即3.75%左右。报告预计未来两年全球GDP增长分别为3.7%和3.8%。
“这说明全球闲置产能的消化速度将较为缓慢，大多数国家和地区的通胀率都将保持低位。”哈撒韦写道，但与此同时，“部分新兴经济体由于资本流入强劲、产能压力更大以及大宗商品价格上涨带来的效应，经济过热压力可能较大。”
具体来看，在发达经济体中，日本经济的增速放缓可能最为明显，可能从今年的3.5%减半，至2011年的1.4%。新兴经济体的增速也可能有所放缓，预计增速将从2010年的6.2%降至明年的5.6%，2012年企稳于5.7%。
在主要经济体中，瑞银认为，实际收入增长、出口回暖以及库存重建等因素，将支持美国经济2011年温和复苏，但复苏仍会受到信贷周期和劳动力市场相对疲弱等因素制约，今年的GDP增长预计为2.8%，明年预计为2.7%。
欧洲的前景则不那么乐观，2011年的增长预测为1.9%。瑞银认为，欧元升值的滞后影响，将抑制欧元区明年年中前后的经济增长。但在欧洲内部，增长分化较为明显，德国最受益于全球复苏和欧元贬值，而爱尔兰、西班牙、葡萄牙和希腊则面临严峻挑战。
相比之下，亚洲地区则有望受益于中国依然强劲的经济增长、国际贸易复苏以及积极的基数效应。部分地区如印尼、菲律宾等通胀在升温，由此触发的政策收紧已导致经济活动有所放缓。
对于中国，报告认为，在信贷收紧后，中国经济增速已有放缓迹象。瑞银认为，这样的放缓是合乎期望的，有助于避免泡沫的产生，帮助推动2011年经济的稳健增长。瑞银预计，在今年出现降温之后，未来两年中国的GDP增速将呈现温和的再提速。
超配日股及新兴市场
在经济持续复苏的大背景下，瑞银对2011年的资产配置建议为，持有股票和大宗商品等大多数所谓的“风险资产”。
根据瑞银编制的资产配置图表，股票、大宗商品和房地产投资信托排在前三位，接下来是公司债。而现金、通胀保值债券和国债则位列倒数三位。
“2011年，我们仍看好包括股票在内的大多数风险资产的基本面前景。强劲的盈利、逐步但持续的经济复苏以及有吸引力的相对估值，都为这类资产提供了支撑。”报告写道。
瑞银认为，明年的投资环境可能受到不断浮现的主权、政治及地缘政治风险所冲击，表现出较高的波动性。但这种波动可能不足以令经济复苏偏离轨道，而另一方面，非金融企业部门的“再杠杆化”，将给经济增长和投资带来新的动力。稳健的企业资产负债表和颇具吸引力的债务融资环境，都有望激励企业通过提高股息、回购、资本投资及并购等途径来提振股东权益回报率，进而给股东带来利益。
具体到各地区股市投资的分配，瑞银上调了对新兴股市的配置，并首次给出对日股的“战术性”超配建议。该行同时削减了对美股的超配幅度，另外，出于对主权债务形势的担忧，瑞银小幅低配了除英国外的欧洲股票。
在瑞银的最新资产配置建议中，股票以48%的配比高居榜首，较45%的基准权重高出3%。其中，“全球新兴市场”的权重较基准足足高出1.25个百分点，至3.25%；其次是亚洲股票，较基准高出1个百分点；接着是日本股票，较基准高出0.75个百分点。美欧股市的配比则与基准持平，甚至略有下调。
对于固定收益资产，瑞银认为，尽管许多固定收益市场的估值没那么有吸引力，而且世界经济逐步恢复给固定收益市场从根本上带来挑战，但该行并不认为，2011年会是债券的大熊市之年。一个重要原因就是，明年，发达经济体的增长虽然很可能继续改善，但短期内还不至于强劲到足以引发通胀担忧或是货币紧缩。
就大宗商品而言，瑞银超配最多的是工业金属和贵金属，其次是农产品。瑞银认为，新兴经济体的稳健需求以及供给面的紧张，将支撑工业金属及散货商品价格，而能源市场的供给忧虑则没有那么明显。但该行也注意到，如果美国增长超预期复苏，导致美元走强、收益率升高，那么黄金和其他大宗商品的表现可能落后。
风险因素是政策错误
尽管2011年的形势相比今年可能更为明朗一些，但同样存在不少的不确定因素。瑞银认为，2011年预测面临的一大风险因素，可能是来自政策领域。
比如美国可能实施不成熟的货币或财政收紧政策，欧元区可能无法做到果断采取行动应对银行业或主权债务风险，又比如中国错误地估计了通胀风险，或者朝鲜半岛局势等地缘政治风险。“显然，政策错误的大多数形式都不利于风险资产。”瑞银的分析师写道。
欧元区仍是大家关心的一个焦点，瑞银认为，如果欧洲决策者们没有采取有效措施应对债务挑战，由此产生的金融震荡可能冲击企业和消费者信心，甚至波及欧元区以外的地区。
而在另一个极端，包括中国、印度和巴西在内的大多数新兴经济体面临的相反的挑战，各国必须确保在初期将通胀压力控制住。
对于关键的利率调整，瑞银预计，美联储可能要到2012年初才会逐步加息，到2012年年底将利率上调至1.7%。而欧洲央行则可能在明年9月首次加息，之后再在明年第四季度和2012年第一季度各加息一次。在面临通缩压力的日本，货币政策明年预计也不会有明显变化。
当然，在积极的方面，实际情况也可能比预想的更乐观。而可能带来惊喜的，一个是美国经济的超预期复苏。瑞银指出，投资者可能会低估美国经济创造就业、进而刺激最终需求更强劲增长的潜能。随着信贷环境缓和、企业信心提升，招聘活动可能会以比市场预期更快的速度回升。美国经济更快复苏，将提振企业盈利预期，进而为全球股市提供支撑。与此同时，经济加快复苏也可能刺激美联储提早“退出”的预期，从而提振美国国债收益率和美元，同时打压作为避险资产的黄金。
另一个可能带来惊喜的是并购活动的火爆，这方面的因素最近几周似乎已有所显现。手握大笔现金的企业可能即将进入“再杠杆化”时机，由此而来的并购热潮有望给股市带来持续的动力。
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