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6大定律两大方向锁定小小股
更新时间：2011-04-12
巴菲特说过,一个人拿10万元钱做投资,要想成为亿万富翁,那么他一生只需要找到10只翻倍的股票
A股市场的大“N”走势,为暴利的追逐增添了可能性。
除去重组股,中国股票市场的大牛股多为小股票,考虑到风险和可操作性,对这些股票进行甄别是目前2400点下方的当务之急,也是理财周报本期为您所做的。
小小股大奇迹
小小股身上可能发生大奇迹。
从2005年至今,市场经历了牛市和熊市的两次转换。大盘变幻莫测,而有几匹小小股的黑马脱颖而出,走出了相当强势的行情。
小小股的代表苏宁电器,这个曾经的小小股,成为很多投资者心中小小股的理想模板。在6年多的时间里,其股价上涨了近20倍,股本扩大了75倍,由小小股成长为大牛股。
知名私募吴国平说,像这样优秀的股票,在A股市场属于凤毛麟角,总数不超过10个。
理财周报数据库数据显示,从2005年初开始,截止到2010年6月30日,在这6年半的时间里,大盘上涨幅度为86.6%,而在这六年多的时间里,一些看似不起眼的小小股,却远远跑赢大盘,创造了一个又一个奇迹。
以苏宁电器为例,复权后的数据显示,从2005年到2010年6月30日,其涨幅达到了1924%;同样曾为小小股的七匹狼,不管大盘风和日丽还是风雨飘摇,也走出了相当强势的独立行情,在六年半的时间里,最大涨幅也超过10倍。
此外,理财周报数据库数据表明,这些股票,除了股价有着翻天覆地的上涨,其主营业务复合增长率连续五年在30%以上,具有非常卓著的业绩。
数据显示,这些曾经都是小小股的股票统统不可小觑。宁波华翔、大族激光、七匹狼、苏宁电器等中小盘股连续五年来的复合增长率都在30%以上,其中宁波华翔的年复合增长率甚至达到了58.33%。
6大定律两大方向
那么,如何才能找到超级小小股呢？
“找到伟大的公司,一是靠运气,二是要研究透彻,三是要对这个市场认识清楚,把握市场。”吴国平说。
平安证券策略分析师蔡大贵认为选择高成长的小股票有两个方向,一是非耐用消费品,比如食品、饮料、白酒等行业。另一个方向就是新兴产业,比如新能源、新材料、生物医药等。
这一说法在一定程度上得到了广州证券研究所策略部经理张广文的赞同。张广文同时认为,在选择未来具有成为高成长公司时,要严格按照6大定律:小公司、大市场、好模式、高成长、新产业、专技术。
在张广文看来,细分行业的小公司,尤其是行业龙头,本来就具有自身的核心竞争力,有先发优势,同行介入门槛较高。如果其成长正处于初始阶段,就可以放心买入。不过张广文同时强调,“小”只是说其规模小,但是战略眼光并不小。
此外,大市场就是大经济环境对其发展有利。张广文告诉记者,对于苏宁电器来说,原本市场上并没有家电连锁,苏宁电器率先启动了连锁店销售模式。并且,房地产市场的迅猛发展带动了家电消费,苏宁电器当时看准了这个大市场。苏宁电器看准了时机,从江浙起步,走向全国,市场增长快速,增长明显。
拥有好模式也是必不可少的,尤其是其经营和盈利模式。苏宁电器的成本相对较低,开一家连锁店,不需要存货占用资金,厂家只要支付电器上架费宣传费等,而苏宁电器本身只需要支付场地、水电等费用,属于低成本扩张模式。
而说到高成长,很多市场人士现在锁定为大消费和新兴产业。群体收入到一定的程度,消费层次会提高,受益于人口红利,家电、白酒、保健品化妆品、汽车等行业会有一个大的增长。
另外是,新兴产业上。我国正面临国家转型,部分新兴产业带来高速发展。新能源电池、电动车、核能、太阳能、智能电网中,有很多小公司,但是市场却并不小。
张广文强调,新兴产业并不能用传统的估值方式来估值,传统的估值模型不适用于新兴产业。
海通证券分析师周健通过量化研究发现,在牛市中,增长性的指标更具有选股的有效性,而熊市中需要从多种指标考虑公司的财务状况,很难从少数几个指标构成有效的选股策略。实证还发现PB相较于PE是个更好的选择。
而掌握专门的技术,则无疑是把握住了所处市场的命门。从现有的上市公司来看,红日药业(300026.SZ)是一家以产品为主导的细分行业中的垄断企业,它的明星产品血必净注射液是目前国内唯一治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合症的国家二类新药。而拥有垄断技术的企业,其发展自然值得长期关注。
坚定持有,动态管理
具有持续盈利能力的小小股的魅力自然无法阻挡,但是,小小股的成长毕竟需要时间的检验。
蔡大贵告诫投资者:“苏宁电器也是等到强势行情走出来之后大家才知道,所有具备高成长性的小公司都需要时间的检验。”
蔡大贵告诉记者,投资者用科学的方法选好股票后,在时间验证的过程中,关键是要坚定。在他看来,很多投资者在选择股票方面没有问题,问题就出在持股不坚定。
老子曾说,“善建者不拔,善抱者不脱”。按照上述6大定律选好股票,建议投资者能够坚定持有。
不过,吴国平告诉记者,“我强调把握投资的阶段性,不能拿着自己看好的股票睡大觉。也要动态地灵活持有股票。”
吴国平所说的动态持有股票就是在大盘出现风险的时候,可以先作个波段差价,之后再寻机会进入,是一个动态的投资过程。
而英大证券研究所所长李大霄告诉记者,股票本身具有的成长性可以抵消大盘的系统性风险。
张广文也认为,如果成长性确定,股票波动不会影响收益,只有基本面突然变化,股票走势才会有趋势性的逆转。
同时,在选择小小股的时候,要注意回避题材股。股价上涨,不代表成长性好。一些股票是靠炒作重组以及其他题材成就短期很高的业绩,尤其是创业板市值虚高的股票。
“事实可能并不是想象的那样,真正的不确定性来自看上去很美的公司。”吴国平告诫投资者。
A股市场的大“N”走势,为暴利的追逐增添了可能性。
除去重组股,中国股票市场的大牛股多为小股票,考虑到风险和可操作性,对这些股票进行甄别是目前2400点下方的当务之急,也是理财周报本期为您所做的。
小小股大奇迹
小小股身上可能发生大奇迹。
从2005年至今,市场经历了牛市和熊市的两次转换。大盘变幻莫测,而有几匹小小股的黑马脱颖而出,走出了相当强势的行情。
小小股的代表苏宁电器,这个曾经的小小股,成为很多投资者心中小小股的理想模板。在6年多的时间里,其股价上涨了近20倍,股本扩大了75倍,由小小股成长为大牛股。
知名私募吴国平说,像这样优秀的股票,在A股市场属于凤毛麟角,总数不超过10个。
理财周报数据库数据显示,从2005年初开始,截止到2010年6月30日,在这6年半的时间里,大盘上涨幅度为86.6%,而在这六年多的时间里,一些看似不起眼的小小股,却远远跑赢大盘,创造了一个又一个奇迹。
以苏宁电器为例,复权后的数据显示,从2005年到2010年6月30日,其涨幅达到了1924%;同样曾为小小股的七匹狼,不管大盘风和日丽还是风雨飘摇,也走出了相当强势的独立行情,在六年半的时间里,最大涨幅也超过10倍。
此外,理财周报数据库数据表明,这些股票,除了股价有着翻天覆地的上涨,其主营业务复合增长率连续五年在30%以上,具有非常卓著的业绩。
数据显示,这些曾经都是小小股的股票统统不可小觑。宁波华翔、大族激光、七匹狼、苏宁电器等中小盘股连续五年来的复合增长率都在30%以上,其中宁波华翔的年复合增长率甚至达到了58.33%。
6大定律两大方向
那么,如何才能找到超级小小股呢？
“找到伟大的公司,一是靠运气,二是要研究透彻,三是要对这个市场认识清楚,把握市场。”吴国平说。
平安证券策略分析师蔡大贵认为选择高成长的小股票有两个方向,一是非耐用消费品,比如食品、饮料、白酒等行业。另一个方向就是新兴产业,比如新能源、新材料、生物医药等。
这一说法在一定程度上得到了广州证券研究所策略部经理张广文的赞同。张广文同时认为,在选择未来具有成为高成长公司时,要严格按照6大定律:小公司、大市场、好模式、高成长、新产业、专技术。
在张广文看来,细分行业的小公司,尤其是行业龙头,本来就具有自身的核心竞争力,有先发优势,同行介入门槛较高。如果其成长正处于初始阶段,就可以放心买入。不过张广文同时强调,“小”只是说其规模小,但是战略眼光并不小。
此外,大市场就是大经济环境对其发展有利。张广文告诉记者,对于苏宁电器来说,原本市场上并没有家电连锁,苏宁电器率先启动了连锁店销售模式。并且,房地产市场的迅猛发展带动了家电消费,苏宁电器当时看准了这个大市场。苏宁电器看准了时机,从江浙起步,走向全国,市场增长快速,增长明显。
拥有好模式也是必不可少的,尤其是其经营和盈利模式。苏宁电器的成本相对较低,开一家连锁店,不需要存货占用资金,厂家只要支付电器上架费宣传费等,而苏宁电器本身只需要支付场地、水电等费用,属于低成本扩张模式。
而说到高成长,很多市场人士现在锁定为大消费和新兴产业。群体收入到一定的程度,消费层次会提高,受益于人口红利,家电、白酒、保健品化妆品、汽车等行业会有一个大的增长。
另外是,新兴产业上。我国正面临国家转型,部分新兴产业带来高速发展。新能源电池、电动车、核能、太阳能、智能电网中,有很多小公司,但是市场却并不小。
张广文强调,新兴产业并不能用传统的估值方式来估值,传统的估值模型不适用于新兴产业。
海通证券分析师周健通过量化研究发现,在牛市中,增长性的指标更具有选股的有效性,而熊市中需要从多种指标考虑公司的财务状况,很难从少数几个指标构成有效的选股策略。实证还发现PB相较于PE是个更好的选择。
而掌握专门的技术,则无疑是把握住了所处市场的命门。从现有的上市公司来看,红日药业(300026.SZ)是一家以产品为主导的细分行业中的垄断企业,它的明星产品血必净注射液是目前国内唯一治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合症的国家二类新药。而拥有垄断技术的企业,其发展自然值得长期关注。
坚定持有,动态管理
具有持续盈利能力的小小股的魅力自然无法阻挡,但是,小小股的成长毕竟需要时间的检验。
蔡大贵告诫投资者:“苏宁电器也是等到强势行情走出来之后大家才知道,所有具备高成长性的小公司都需要时间的检验。”
蔡大贵告诉记者,投资者用科学的方法选好股票后,在时间验证的过程中,关键是要坚定。在他看来,很多投资者在选择股票方面没有问题,问题就出在持股不坚定。
老子曾说,“善建者不拔,善抱者不脱”。按照上述6大定律选好股票,建议投资者能够坚定持有。
不过,吴国平告诉记者,“我强调把握投资的阶段性,不能拿着自己看好的股票睡大觉。也要动态地灵活持有股票。”
吴国平所说的动态持有股票就是在大盘出现风险的时候,可以先作个波段差价,之后再寻机会进入,是一个动态的投资过程。
而英大证券研究所所长李大霄告诉记者,股票本身具有的成长性可以抵消大盘的系统性风险。
张广文也认为,如果成长性确定,股票波动不会影响收益,只有基本面突然变化,股票走势才会有趋势性的逆转。
同时,在选择小小股的时候,要注意回避题材股。股价上涨,不代表成长性好。一些股票是靠炒作重组以及其他题材成就短期很高的业绩,尤其是创业板市值虚高的股票。
“事实可能并不是想象的那样,真正的不确定性来自看上去很美的公司。”吴国平告诫投资者。
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